年初火爆异常的基金近期出现了提前入冬的迹象。Wind数据显示,以基金成立日作为统计标准,10月份共新发行97只基金,发行份额合计1203.17亿份。而9月共发行基金190只,发行份额2343.66亿份。
与9月相比,10月新发基金数量环比减少48.95%,份额环比缩水48.66%,接近“腰斩”,创下今年以来的最低水平。
基金发行急剧降温
2021年牛年开年不到1个月,基金频上热搜。当月新发行基金超过百亿规模的超过20只,掀起基金发行高潮,一日售罄的百亿规模“日光基”频现,这在一定程度上反映了市场热度。
但到3月,基金发行市场就出现了降温。
受当时基金“抱团股”急剧回调的影响,投资者对基金投资出现了较大分歧,一些明星基金经理挂帅的基金产品净值大幅回落,这也导致新投资者对于基金认购变得犹豫。在当时的二手交易平台上,甚至因为基金回撤出现了“闲鱼效应”(不少投资者因为基金亏损,将平时自己闲置的物品出售换取流动性),为此闲鱼还特别发布了一则公告,为投资失意的用户,设置了十分钟“转卖冷静期”,所有提到“基金亏了”的卖家需十分钟后再上架货品,而这也在一定程度上反映了基金热度的急剧变化。
经过年中短暂的回温过后,10月份基金发行市场再次滑坡。
除了基金发行规模下降,新基民认购热情也略显不足。数据显示,10月仅有3只基金有效认购户数突破十万户,其中两只为指数基金,分别是汇添富MSCI中国A50互联互通ETF、易方达MSCI中国A50互联互通ETF。认购户数最多的为中欧洞见一年持有,由中欧基金知名基金经理周蔚文管理,有效认购户数为36.5万户。与此前爆款基金动辄50万、上百万的认购户数相比,降温程度显而易见。值得注意的是,有10只新基金有效认购户数不足500户。
在结构方面,此前一直占据新发基金“半壁江山”的混合型基金,发行规模出现大幅缩减,月内发行份额仅为402.57亿份,相比9月的1289.88亿份缩水近70%,份额占比也从9月的55.04%回落至33.46%,单只基金的平均发行份额降至年内最低点。
分析指出,10月份基金遇冷,一方面有假期因素(10月国庆假期,导致正常发行日期减少),此外市场资金也有所回笼。
但更重要的是市场整体赚钱效应下降,尽管在个别行业板块(比如新能源、元宇宙)等依然热点频出,这也导致投资者对基金投资的热情进一步下降。
基金投资具有周期性
现在是反向投资的好时机吗?
“从某种意义上来说,基金发行市场的冷暖是股市好坏的一个风向标。”相关基金业内人士称,基金发行与二级市场的走势密切相关,有着很强的周期性,也就是说,当股市行情比较好时,新基金发行往往火爆;当新基金发行比较萎靡时,股市往往已经历了较大幅度的一轮调整,市场环境相对理性。那么,对于投资者而言,现在是反向布局基金的好时机吗?
银华基金基金经理李晓星判断,四季度的市场驱动力量与上半年相比有所不同。流动性合理充裕对于估值有支撑,整体市场情绪稳定,走势会维持平稳,不会出现上半年的大起大落。业绩持续增长的行业和公司有望迎来较好的投资机会,结构性行情依然显著。银华基金称,目前市场整体点位和估值合理,结构性机会丰富,完全空仓等待可能错失投资机遇。面对当前股市震荡情况,建议投资者以小仓位或基金定投入市。
值得一提的是,尽管10月基金发行市场整体遇冷,但是公募基金手握的“子弹”依然充裕。银河证券基金研究中心分析称,从整体来看,公募基金约有7000多亿元资金可动用。如果近期股市出现震荡调整,这些基金可以逢低布局,提高仓位。(记者 林司楠)